國產LED發展痛點-- 轉型易 轉“基因”難

      經過寒冬期之後，全球LED照明市場開始逐漸複蘇，並且複原的效果十分出乎人們意料。數據顯示，2012年的LED照明滲透率為11%，而截至目前，這一數字已經飆升到30%。麵對如此大好前景，飛利浦、三星等世界著名照明企業卻選擇了出售或拆分LED照明業務，這究竟是為什麽呢？

 

      這些企業一直對外宣稱拆分或出售的原因是LED照明高昂的研發費用與極低的利潤是主要原因，但實際上，令這些廠家紛紛退出原因是中國照明產業鏈的迅速形成，這些國外的廠家無法得到有效的利潤市場，所以最終選擇了退出。
 

     企業數量眾多，規模小，水平參差不齊，龍頭企業匱乏，曾經一直是我國LED產業發展的痛點，如今，這一形勢正逐步得到改觀。作為最便捷、見效最快的崛起方式之一，兼並收購日益受到LED企業的青睞。與前幾年相比，目前產業鏈中下遊的封裝和照明應用企業間的整合並購更加頻繁，整合方向也由強者並購弱者轉為強者並購強者；而企業並購的目的除了延伸產業鏈實現多元化發展外，更多的是從渠道、品牌以及產能考慮，以壯大實力，擴大規模。據統計，2015年年初至今，LED領域整合並購案已經超過30個，用於並購的資金規模已超過百億元。

 

     從產業鏈中遊的封裝環節來看，行業已經正式進入競爭淘汰期，2014年已有上百個封裝企業被淘汰，大者恒大的趨勢更加突出。隨著上市企業和規模企業擴產產能的釋放，傳統封裝器件將進入微利時代。而小企業大規模生產和技術能力有限，很難與大企業形成競爭，不增收不增利的困境在小企業身上進一步加深。我國LED封裝規模超10億元企業數量將不斷增加。

 

     從下遊的照明應用環節來看，隨著照明產品的性能提升和成本進一步下降，產品的同質化使得企業之間的競爭加劇。為了打造品牌知名度和搶占銷售渠道，照明企業迎來了整合的關鍵時期，整合並購更加頻繁，優勢資源進一步向行業龍頭集中。我國LED照明企業已經做好了從國際企業手中承接接力棒的準備。

 

     和產業鏈中下遊如火如荼的並購景象不同，上遊外延芯片寡頭競爭局麵正在悄然形成。目前，上遊企業的數量已經從2009年的60多家驟降到20家以下，實際正常運轉的企業隻有15家左右，前五大芯片企業市場份額已經提升至67%以上。

 

     那麽，上遊芯片市場的集中度提升為何看起來“簡單”得多?首先，購置設備建立新的芯片製造生產線需要高額持續投入。早期由於政府補貼，多地LED企業購置MOCVD設備，建設廠房，大麵積上馬LED芯片項目，形成了一批行業龍頭。隨著政府補貼的逐步退出，新進入者將很難負擔能夠與行業龍頭形成競爭所需的設備支出。同時為了擴大規模效益，需要持續投入資金擴產或提高設備性能，購買4英寸及以上價格更高的設備，一些經驗狀況不佳的小型LED芯片企業由於缺乏現金流難以進行後續投資，在失去補貼後也將被市場淘汰。其次，提高產品競爭力需要大量研發投入。LED產業處於高速發展階段，LED技術發展迅速，國內外技術設備與生產工藝不斷更新，芯片光效每個季度都上升一個台階。為了在較短時間內降低生產成本以占領市場，企業需要投入大量人力、物力用於產品開發和技術投入，對規模較小的公司生產經營造成壓力。最後，芯片價格下降導致盈利困難。隨著國內芯片產能進一步釋放，芯片市場競爭加劇，價格下降過快，進一步壓縮了上遊企業利潤。龍頭企業憑借穩定客戶和議價能力，進一步強化行業控製力，從而形成了穩定的行業競爭格局。

中小企業應致力於在細分市場求生存

 

     大浪淘沙，優勝劣汰，龍頭企業崛起，中小型LED企業生存空間受到擠壓，這對於產業的健康發展來說是一件好事。隨著LED照明市場的持續快速發展，企業的整合並購將在相當長的一段時間內呈現常態化和多元化。我建議，中小企業應秉承“剩者為王”的理念，放穩發展的步伐，在細分市場求生存。比方說，像商場展櫃照明、鐵路車廂照明等等，很多看上去不大的細分市場，往往卻都有中小企業活躍的身影。

 

     傳統照明企業實現LED轉型須先“轉基因”

 

     隨著LED產業發展趨於理性，迎來洗牌也成為了必然。小企業在這個行業的並購價值並不大，從規模化、研發、技術的角度來看，小企業再沒有核心競爭力及渠道，就離倒閉不遠了。LED產業仍將呈現持續快速整合的態勢，一方麵小企業不斷破產倒閉，另一方麵是大型企業之間的並購整合。但不會同類整合，而是趨向於產業鏈的延伸和跨界，例如做芯片的企業和做燈的企業進行整合等。而同類型整合對企業的發展來說則並無太大意義。

 

     對於傳統照明企業來說，要想在激烈的競爭中生存發展，除了轉型別無他法。而當前照明行業的轉型主要麵臨三個挑戰：一是所謂的LED轉型不是指單純的產品轉型，而是生產係統、管理係統上相應的轉型；二是行業下遊信息更新慢，二三線市場接受新思維的速度較慢，從而使得當地經銷商經營轉型相對滯後；三是經銷商與客戶從簡單的買賣關係，將轉型至全服務關係。

 

     歸根結底，目前行業所謂的“轉型”，隻是表麵上產品的升級，而尚未深入到企業的“基因”中去，所以企業要實現轉型，必先要實現“轉基因”。

 

     LED下遊企業競爭取決於智能製造水平

 

     從目前的情況來看，價格的競爭已經蔓延到LED照明產業的上遊、芯片、封裝等重要環節。大企業挾資本、品牌等優勢積極擴產，市場集中度趨高態勢早已確立。未來三年，上遊、中遊的市場格局也將基本確認，最終勝出的將是具有資本、品牌、技術等優勢的規模型企業以及對市場有特定理解的規模雖小但有利基市場的少數特色中小企業。

 

     但市場對於手工作坊類的小廠並不樂觀，隨著智能化生產線的成本優勢逐漸體現，手工類小作坊終將被淘汰，這樣一來市場就會變得易於進行質量監控，逐漸形成具有一定規模以及細分特色的規範市場。